Золото дешевеет, Goldman советует покупать

10 Окт 2016

 Федрезерв отпугнул инвесторов от золота Ряд агрессивных намеков на повышение ставки в США со стороны чиновников из Федрезерва спровоцировал самое глубокое недельное падение цен на золото за последние три года. В пятницу глава ФРБ в Кливленде Лоретта Местер заявила, что у Центробанка есть все основания поднять ставку, даже несмотря на то, что отчет по рынку труда, опубликованный министерством труда, оказался хуже прогнозов. В этот день золото подешевело до июньских уровней. Джеффри Лакер из ФРБ и его коллега Чарльз Эванс из Чикаго также активно намекали на высокую вероятность повышения ставки. Укрепление доллара, который торгуются вблизи двухмесячных максимумов относительно корзины из 10 валют, тоже усиливает медвежью динамику на рынке золота. Фьючерсы на нью-йоркской бирже Comex на минувшей неделе подешевели на 5% до 1251.9 долларов за унцию. В первом полугодии цены на золото выросли на 25% на фоне спада в мировой экономике. С конца июня цены снизились более чем 5%, потому что монетарные власти в Европе и Японии предприняли дополнительные стимулирующие меры, чтобы поддержать свои экономики, а Штаты воздержались от ужесточения. Инвестиции в золото через биржевые фонды также сократились относительно августовского пика на 0.1% до 2037.3 метрических тонн. Другие металлы инвесторы тоже недолюбливают. Фьючерсы на серебро в конце прошлой недели подешевели на 9.6% - это максимум с 2013 года, а финансовые управляющие сократили свои прогнозы по росту до июньских минимумов. Инвесторы готовятся к новому падению, сокращая длинные позиции по золоту. Открытый интерес на рынке фьючерсов стремительно падает. Цены на серебро, платину и палладий также снижаются, что не удивительно: Высокие ставки снижают привлекательность ценных металлов, как безопасного инвестиционного актива. Гибкий и устойчивый рынок труда в США и рост активности в секторе услуг - явные признаки того, что процесс восстановления экономики набирает темп и она вполне способна выдержать повышение ставки. "Показатели отчета по рынку труда позволяют рассчитывать на повышение ставки ФРС к концу года, что должно оказать поддержку доллару и усилить давление на золото", - отмечает Роб Хоуворт, старший инвестиционный стратег в U.S. Bank Wealth Management в Сиэтле, контролирующий активы на сумму около 133 млрд долларов. По данным Комиссии по срочной биржевой торговле, длинная позиция по фьючерсам и опционам на золото за неделю, закончившуюся 4 октября упала на 22% до 205 тыс. Это самое масштабное снижение за период с 24 мая. Между тем короткие позиции выросли на 59%, что является максимумом с мая 2014 года. Что об этом думает Goldman "Если цены на золото упадут существенно ниже 1250, появится "возможность для открытия стратегической длинной позиции", - считают аналитики Goldman Sachs. Медвежья динамика в течение последних нескольких месяцев полностью согласуется с медвежьим прогнозом банка, однако слишком глубокий обвал, по мнению Goldman, создаст благоприятные условия для коррекции. В то же время пока не ясно, что будет с британской экономикой в случае Брекзита. Последствия развода Великобритании и ЕС могут повредить мировой экономике и даже спровоцировать глобальный кризис, что вернет золото на радары инвесторов. "ЕС сейчас пытается уйти в глухую оборону, чтобы отбить у других желание идти по пятам Британии, это ведет к обострению ситуации и играет на руку золоту", - отмечают в компании по управлению активами Adrian Day Asset Management. "Но и доллар также выигрывает в этой ситуации. Золото в последнее время дешевеет и заставляет понервничать тех, кто купил его в начале года". 

Источник: ProFinance